[转] 2010-07-29国债日评:低于预期的企业季报推高国债价格
2010-07-29国债日评
周四美国290亿美元的7年期新国债的需求疲软，这也间接的抑制了国债市场的涨势，令基准的10年期国债回吐了早盘的部分涨幅。因美国国债价格上涨已令国债收益率降低到不够吸引的水平，导致许多的一级交易商不愿增加持仓，虽然7年期国债的拍卖结果疲软，但本周国债拍卖时的需求皮鞭旺盛，这也因经济前景的不确定性促使人们买进低风险的国债。而昨日公布宏观数据基本向好但部分企业低于预期的第二季报大大打击了市场信心，据报截止到7月24日的周初申请失业金人数缩减至45.7万人，较前一次公布下降1.1万人，是继美联储伯南克在国会上声明将对就业市场进行改善后的一次相对有意义的降低，同时为增加流动性本周内美国的货币供给量逐步在增大，M1增加11亿美元至1.706万亿，M2增加119亿美元至8.615万元。美国国债价格周四多数收涨，因投资者逃离超跌的股市进而进入国债市场以求避险，这也削弱了对7年期新国债标售疲软影响。
美国三大股指受部分企业低于预期的季报以及美联储官员发出悲观言论的影响，投资者找不到买入点理由，三大股指出现超跌。道琼斯下跌30.72点至10467.16点；标准普尔收挫4.6点报收于1101.53点至0.42%；纳斯达克指数回落12.87点，或0.57%报2251.69点。
短期国债中，1个月期国债收益率下跌至0.15%之下，而其他短期品种价格几乎无波动，因美元LIBOR的降低，致使短期风险利差基本保持稳定。中长期国债价格涨跌幅先，2年期国债价格开盘于100.023点，盘间处于100.078至100点之间，尾盘报收于100.078点当日上涨0.05点；指标10年期国债价格盘间几度下探104点之下但午盘公布的低于预期的公司季报推高国债价格至104.531点，尾盘报收于104.329点，收益率再度接近3%报收于2.987点。而30年期国债价格下跌0.23点至105.094点，收益率报收于4.078点。
国债期货价格近超长期国债价格上涨，成交量大增而持仓量基本以收缩为主。超长期国债期货价格开盘于132.9063点，盘间处于131.625点至133.125点之间波动，尾盘报收于132.844点，当日价格下跌-0.125点，成交量增加9339手至24820手，增幅高达近60%，持仓量增加1776手至160250手；指标10年期国债价格上涨0.344点至123.203点，成交量继续扩大229834手至1262647手，持仓量则缩小2541手至1821889手。2年期国债持仓量缩小30505手至801019手，缩小幅度达3.75%，缩幅居所有国债期货交易品种之最大。
尽管宏观指标再度向好，但经济仍存在变数，可能给投资者的热情浇冷水，而且一轮重量级经济数据将对确定经济复苏的强劲程度起到决定性作用，而明日将公布季度内最重量级的第二季度国内生产总值的初值，这也将是对欧债危机影响下的美国第二季度经济增长的答卷，投资者预期GDP预期环比增长年率为2.5%，而第一季为2.7%。
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