[转] 20141223农产品日评
油脂小幅反弹，豆粕延续弱势
一、今日盘面表现:
期货合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 基差 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 |
豆一1月 | 4326 | 0 | 0.00% | -426 | 58574 | -30.30% | 244120 | -2.19% |
豆油5月 | 5618 | -14 | -0.25% | -18 | 259694 | -5.43% | 624028 | -1.52% |
豆粕5月 | 2846 | -19 | -0.66% | 414 | 792208 | 0.05% | 2041928 | -2.40% |
棕榈油5月 | 4924 | -10 | -0.20% | 26 | 581946 | -4.04% | 550616 | 1.76% |
郑油1月 | 5904 | 26 | 0.44% | 646 | 31812 | -9.05% | 128500 | -3.65% |
菜粕1月 | 2230 | -23 | -1.02% | 50 | 1591942 | -18.91% | 988836 | -1.27% |
玉米5月 | 2362 | -9 | -0.38% | -42 | 123864 | 325.01% | 171276 | 4.75% |
郑麦1月 | 2543 | -6 | -0.24% | 17 | 1706 | -6.78% | 12938 | -1.22% |
棉花5月 | 12865 | 20 | 0.16% | 759 | 103716 | -48.80% | 433636 | 1.59% |
白糖5月 | 4536 | -15 | -0.33% | -186 | 700038 | -29.51% | 658546 | 1.54% |
鸡蛋5月 | 4340 | 11 | 0.25% | -230 | 132136 | -19.33% | 113838 | -0.79% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3240 | 0 | #DIV/0! | 0 | #DIV/0! |
早籼稻1月 | 2220 | -7 | -0.31% | 880 | 64 | -17.95% | 998 | -1.40% |
晚籼稻1月 | 2844 | -7 | -0.25% | -84 | 26 | -27.78% | 1198 | -0.33% |
注：涨跌＝收盘价－前结算价 振幅＝（最高价/最低价－1）×100% 量变化＝量差/成交量×100% 仓变化＝仓差/持仓量×100%
二、现货市场：
现货动态 2014-12-23 | 元/吨 | 指标 | 2014-12-23 | 前一日 | 变动 |
豆类油脂：国内部分工厂豆粕价格跟盘下调；国内菜粕价格稳定；国内油脂现货行情小幅回升。 | 大豆 | （国产三等） 哈尔滨 | 3900 | 3900 | 0 |
（国产三等） 大连 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（进口二等） 大连 | 3400 | 3400 | 0 | ||
（进口二等） 张家港 | 3400 | 3400 | 0 | ||
豆粕 | 哈尔滨 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3230 | 3250 | -20 | ||
张家港 | 3260 | 3280 | -20 | ||
豆油 四级 | 哈尔滨 | 6050 | 6050 | 0 | |
天津 | 5600 | 5600 | 0 | ||
张家港 | 5600 | 5600 | 0 | ||
棕榈油 24度 | 张家港 | 4950 | 5000 | -50 | |
日照 | 5050 | 5050 | 0 | ||
广东 | 4800 | 4850 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江苏 | 5300 | 5300 | 0 | ||
进口成本价 | 3723 | 3712 | 11 | ||
菜粕 | 江苏 | 2280 | 2280 | 0 | |
黄埔 | 2400 | 2440 | -40 | ||
菜油 | 江苏 | 5900 | 5900 | 0 | |
贵州 | 6550 | 6550 | 0 | ||
小麦：国内北方产区小麦价格保持稳定。 | 小麦 | 河北 石家庄 | 2610 | 2610 | 0 |
山东 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米稳中承压，东北个别深加工企业提价收购，华北产区涨跌互现，南方销区价格继续承压。 | 玉米 | 北方港口 大连港 | 2320 | 2320 | 0 |
山东 潍坊 | 2225 | 2235 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2435 | 2435 | 0 | ||
白糖：广西主产区现货报价下调为主，成交清淡。 | 白糖 | 柳州 | 4350 | 4350 | 0 |
昆明 | 4225 | 4245 | -20 | ||
稻谷：稻谷市场行情涨跌互现。 | 稻谷 | 哈尔滨（粳稻） | 3240 | 3260 | -20 |
长沙（早籼稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
鸡蛋：鸡蛋价格稳中有降。 | 鸡蛋 （元/斤） | 大连 | 3.9 | 4.11 | -0.21 |
石家庄 | 4.11 | 4.11 | 0.00 | ||
青岛 | 4.3 | 4.35 | -0.05 | ||
上海 | 4.47 | 4.69 | -0.22 |
三、行业要闻：
品种 | 新闻摘要 | 多空影响 | 影响周期 | 重要程度 |
粮油作物 | 1、阿根廷官方公布数据显示，11月大豆压榨量为318.4万吨，市场预期为320万吨。去年11月的压榨数量为230万吨。市场预期12月压榨量为280-290万吨，去年12月压榨量为170万吨，。 | 空 | 短 | 重要 |
2、USDA 报告称周出口检验量为 82.1 百万蒲，上周报告出口 36.2 百万蒲。总出口检验量为 1024 百万蒲，去年为 822 百万蒲。上周出口到中国 50.7 百万蒲。 | 多 | 短 | 重要 | |
3、本周北京时间cbot于25日凌晨2点提前休市，25日（周四）休市，26日(周五)22:30开盘。 |
四、 近期观点与操作策略:
油脂油料：
大豆市场目前仍然是多空因素交织，震荡走势。考虑到当前全球大豆供应庞大，加上农户销售可能加快，以及明年美国大豆播种面积和产量预计继续维持高位，中长期的制约大豆反弹。就近期而言，南美天气仍然是主要的风险因素。未来还要继续关注南美天气是否会产生天气升水。巴西农户14/15的新作预售进度慢于往年，阿根廷的13/14年的旧作政府要求其尽快销售。从国内豆粕现货市场看，成交比较淡。贸易商手中仍有不少前期签定的低价合同，入市也较为谨慎，饲料企业入市较为谨慎，仍以随用随买为主。山东地区饲料企业豆粕库存量可使用天数集中在7-20天左右，平均使用天数14天（上周18天）。大豆压榨开机率维持高位，豆粕出货缓慢，油厂豆粕库存量继续小幅回升。农业部最新公布的11月份生猪和母猪存栏同比继续下跌。家禽方面肉禽和蛋禽的存栏同比也是降低的状态。中国取消含MIR162转基因成分的玉米进口禁令，由于内外价差较大，上周已买入近90万吨DDGS，其替代部分菜粕，后期还将采购更多DDGS替代菜粕，将冲击蛋白粕市场。隔夜美盘在美豆高于预期的检验数据以及节日前空头回补的支撑下走高。美国豆粕内陆基差走软，美国压榨商急于销售明显1月和2月的豆粕。国内大豆压榨利润趋弱，国内豆粕油厂库存本周继续增加，菜籽11月到港量激增，本周菜籽开机率上升，昨日豆粕基差成交转好，从基本面方面看豆粕本周偏弱震荡为主，加之节日临近，持仓情况看，市场部分资金离场，保持震荡操作的思路。操作逢反弹继续可以短空，节前交易，注意控制仓位和风险。M1505以2900元/吨为止损，反弹沽空，滚动操作，2800元/吨附近可以考虑获利了结。（从大豆进口成本推算，短期盘面豆粕在2800元/吨附近易遇到支撑。从12月上旬的技术支撑看，2800元/吨处也有技术支撑，除非此位置放量下破。）5月豆菜粕价差以575元/吨为止损，做价差拉大（由于豆粕供应宽松，以及5月时节菜粕供应的阶段性短缺，价差的快速拉大还需要资金的助推；从价差绝对值看，处于相对低位。）
豆油现货窄幅波动，但鉴于庞大的大豆到港量，市场对后市信心低弱，买家备货较为谨慎，预计豆油现货反弹依旧乏力，或将维持弱势震荡格局。目前棕榈油与豆油价差过小，需求受到严重抑制，随着棕榈油到港增加，棕榈油需要拉大与豆油的价差来消耗增加的库存，而在豆油价格上涨乏力的情况下，短线棕榈油价格反弹乏力，仍将较为疲软，预计维持震荡弱势运行。后期需要关注原油超跌引起的技术性反弹。对于油脂保持反弹沽空的思路。5月豆棕价差以600-650元/吨建仓做价差拉大，590元/吨止损，滚动操作。单边油脂操作，p1505技术上，日线macd 中的DIF和DEA线开始收敛，kdj低位金叉，以及马盘棕榈油的技术反弹和原油暂时处于的平台震荡节奏，基差角度看，现货处于升水结构，棕榈油更适合反弹沽空，具体的反弹力度和空间还需要观察等待。棕油短期处于平台震荡的节奏。
（期市有风险，入市需谨慎）
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