9月6日清早，青骓投资管理有限公司固定收益部团队特意比往常提早了半个小时到办公室。国债期货回归资本市场的首日，也是青骓所管理的“青骓1号”债券对冲产品开始实质性投资运作的第一天。公司团队都迫切地想要在这历史性的一天参与到交易中去，并实现产品的“开门红”。

　　9点10分，集合竞价一开始，青骓投资交易员就按照公司前一晚拟定的指令下了一笔主力合约TF1312多单。国债期货价格也的确如同此前预期，在“尝鲜”资金推动下，盘初出现了一波交易热潮，价格大幅冲高，主力合约TF1312开盘报94.220，最高涨至94.540，涨幅接近0.35%。

　　在价格高位的时候，青骓选择了平掉多仓，同时开出了空单。“我们注意到一个有趣的现象，早盘成交活跃的较便宜可交割券国债130015一度跟着期货价格上涨，而5年期、10年期国债指数都没怎么动，显示期货价格有些虚高，这也是我们在高点开空仓的理由。”青骓投资固定收益部分析师孙志刚表示。

　　接近午盘时，市场逐渐平稳，情绪消退，青骓投资也平掉了相应的仓位。据透露，下午收盘后统计，整个交易日共计完成了十余单日内趋势交易。

　　青骓投资合伙人、副总裁张健介绍说，“青骓1号”是一款投资于固定收益证券，并引入国债期货作为对冲工具的管理型产品。投资策略主要包括套期保值、期现套利、跨期套利和收益率曲线套利等，也不排除在风险可控的情况下少量涉足国债期货趋势交易。由于首日交易的目的主要是出于试探性质，因此并没有动用太多资金，不过从有效仓位的收益率来看，达到了4%左右，可以说是初战告捷。

　　中国证券报了解到，当天有不少˽ļ都抱着试试市场水温的心态，参与了国债期货交易。上海另一家私募基金透露，当天虽然没有用公开产品账户进行交易，但利用公司自有资金小试牛刀，结果也小有斩获。收盘之后，同事们兴奋地打印交割单拍照留念。大家都觉得，国债期货阔别多年之后重回资本市场，参与首日交易的经历值得将来回味。

　　由于商业银行、保险（放心保）公司等机构因监管部门尚未公布相关参与指引暂时缺席，国债期货首日交易以券商自营、借道期货资管的私募基金以及个人投资者为主力军。除了私募基金之外，国泰君安证券、东方证券等券商固定收益自营部门很早就开始入市准备，6日积极参与了首日交易。而公募基金虽然获批参与国债期货，但目前已在基金合同中注明这项投资范围的基金数目相当有限，因此预计公募基金实质性参与也须时日。