[转] 20130910农产品日评
农产品价格回落
一、今日盘面看点:
今日农产品板块出现集体下跌局面。隔夜公布的美豆优良率虽下滑但市场有所预期，在周四USDA月度报告公布之前交易商轧平仓位令CBOT大豆价格下滑，今日国内连粕以及豆油跟随下挫。棕榈油今日跌幅领先，一方面与周边市场氛围有关，另一方面盘中马来西亚棕榈油局公布的8月库存显示毛棕榈油产量增加而需求疲软也对价格产生拖累。
期货合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 基差 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 |
豆一1月 | 4557 | 1 | 0.02% | -157 | 33138 | 47.48% | 135278 | -0.01% |
豆油1月 | 7192 | -118 | -1.61% | -92 | 951020 | 32.76% | 674132 | -4.24% |
豆粕1月 | 3581 | -64 | -1.76% | 719 | 2166878 | -2.45% | 1888240 | -0.05% |
棕榈油1月 | 5494 | -154 | -2.73% | -44 | 701638 | 131.33% | 691694 | 5.89% |
郑油1月 | 7590 | -106 | -1.38% | 1210 | 102914 | 27.10% | 153794 | -5.31% |
菜粕1月 | 2375 | -51 | -2.10% | 975 | 1576638 | 6.40% | 927366 | -0.41% |
玉米1月 | 2314 | -9 | -0.39% | 46 | 76824 | 155.67% | 328796 | 0.19% |
郑麦1月 | 2790 | 5 | 0.18% | -270 | 15842 | -8.35% | 87832 | 0.68% |
棉花1月 | 19685 | -10 | -0.05% | -536 | 7272 | -29.18% | 62352 | 1.12% |
白糖1月 | 5153 | -16 | -0.31% | 367 | 675414 | -11.65% | 763290 | -5.88% |
注：涨跌＝收盘价－前结算价 振幅＝（最高价/最低价－1）×100% 量变化＝量差/成交量×100% 仓变化＝仓差/持仓量×100%
二、现货市场：
现货动态 2013/09/10 | 元/吨 | 指标 | 09/10 | 09/09 | 变动 |
豆类油脂：国内东北陈豆收购行情持续平稳，沿海地区进口大豆分销报价因卖方控货而坚挺上涨；国内部分沿海地区大厂豆粕价格跟盘下调，多数报稳；国内油脂现货市场价格跟盘有所下跌。 | 大豆 | （国产三等）哈尔滨 | 4400 | 4400 | 0 |
（国产三等）大连 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（进口二等）大连 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（进口二等）张家港 | 4350 | 4300 | 50 | ||
豆粕 | 哈尔滨 | 4050 | 4000 | 50 | |
天津 | 4200 | 4250 | -50 | ||
张家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆油 四级 | 哈尔滨 | 7650 | 7700 | -50 | |
天津 | 7150 | 7200 | -50 | ||
张家港 | 7100 | 7200 | -100 | ||
棕榈油 24度 | 张家港 | 5550 | 5650 | -100 | |
日照 | 5700 | 5750 | -50 | ||
广东 | 5450 | 5550 | -100 | ||
玉米：北方港口玉米收购持续冷清，贸易商基本停收，积极清理手中库存。南方港口库存偏低，港口优质粮价格底部成交价抬升。 | 玉米 | 北方港口：大连港 | 2360 | 2360 | 0 |
山东：潍坊 | 2385 | 2385 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2470 | 2470 | 0 | ||
白糖：白糖主产区现货报价以稳为主，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 5520 | 5510 | 10 |
昆明 | 5335 | 5340 | -5 | ||
棉花：棉纱、棉布、涤纶、粘短价格低位维稳，产成品订单、销售状况一般。棉花库存正常。纺企经营效益一般。服装企业继续去库存，效益下滑幅度偏大。棉纱进口略有增长。内外棉价价差至3309（滑准税价与内棉328价格之差）。 | 棉花 | 中国棉花价格指数 | 19147 | 19149 | -2 |
进口棉花价格指数 | 96.11 | 95.95 | 0.16 | ||
撮合市场MA1401 | 19450 | 19523 | -73 | ||
KC32S纱线价格 | 26216 | 26216 | 0 | ||
JC40S纱线价格 | 31230 | 31230 | 0 | ||
涤纶短纤价格 | 10295 | 10300 | -5 | ||
粘胶纤维价格 | 12800 | 12850 | -50 |
三、行业要闻：
品种 | 新闻摘要 | 多空影响 | 影响周期 | 重要程度 |
粮油作物 | 1、截至9月5日的一周，美国大豆出口检验量为222.2万蒲式耳，高于上周出口检验量144万蒲式耳，低于去年同期的出口量1296.8万蒲式耳。本年度迄今为止，美国大豆出口检验量为158.9万蒲式耳，低于上年同期的1261.1万蒲式耳。 | 多 | 短 | 一般 |
2、美国农业部（USDA）周一公布的周度报告显示，美国玉米和大豆作物优良率连续第四周下滑，因收割前天气干热令作物恢复可能性较低。截至9月8日当周，大豆作物优良率为52%，较前一周下滑2个百分点。上年同期大豆作物优良率为32%，因该年夏季遭遇了20世纪30年代以来最为严重的干旱。当周，玉米作物优良率为54%，低于前一周的56%。上年同期玉米作物优良率为22%。蜡熟率92%，去年99%，五年94%。凹损率64%，去年92%，五年75%。成熟率9%，去年55%，五年28%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3、今日公布的MPOB月度报告数据显示，马来西亚8月末棕榈油库存量为167万吨，较7月增加0.09%，略低于市场预期。其中8月马来西亚毛棕榈油产量环比增加3.61%至173.5万吨，出口量为152万吨，环比增长7.4%。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1、巴西国内咨询机构Datagro表示，2013/14年度巴西甘蔗产量或较前期预测的5.861亿吨减少到5.848亿吨。不过，由于种植面积增加以及老化甘蔗更新种植后单产的提高，仍大幅超过2012/13年度的5.323亿吨。 | 中 | 短 | 一般 |
棉花 | 1、8月我国 PPI 同比下降1.6%，衣着上涨1.1%。购进价格纺织原料类同比上涨0.5%，1-8月购进价格纺织原料类同比下降0.4%。 | 多 | 短 | 重要 |
2、8月我国纺织服装出口同比增长13.99%，增幅较上月减少1.84个百分点。较去年同期扩大17.34个百分点。1-8月累计出口同比增加12.91%，增幅较去年同期扩大13.62个百分点。出口略有好转，但 | 多 | 短 | 重要 | |
3、8月美国进口纺织服装105亿美元，同比增加4.87%。其中从中国进口同比增加2.99%，占总进口份额42.25%。从越南进口同比增加13.4%，占总进口份额8.52%。总印度进口同比增加6.81%，占总进口份额的4.86%。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期观点与操作策略:
油脂油料、谷物：目前豆类市场仍处于天气市的炒作阶段，美国中西部种植带干燥、高温天气对作物生长的的可能影响仍在刺激多头敏感的神经，近期虽有降雨预报但尚未构成有效降雨，此外霜冻的威胁也悬而未决。美豆生长优良率持续下滑为9月USDA报告提供了一定想象空间，短期豆类市场偏强为主基调，9月USDA报告公布前建议多单少量持有，为最后一波上行做准备。但随着作物生长，天气的炒作实际已逐渐步入中后期，今年的情况不能与去年相提并论，随着价格的上涨，天气升水已在盘面逐渐兑现，后续压力在增加。
玉米市场较为纠结。目前现货市场出现阶段性供应宽裕局面、今年玉米丰产可期加之进口成本较低、国储库存较大等因素叠加对价格产生较沉重压力。此前市场一度认为国内外价差过大，要遵循市场规律就像之前的棉花、大豆一样空玉米，不过玉米作为国家重点保护的自留地，其进口配额不可能放开，临储收购也不可能改成直补，否则将会触及粮食政策底线，所以后期如果玉米大幅度下杀，建议在保证资金安全情况下尽可能多的建立多单并持有。
白糖：供过于求的糖市基本面决定国际糖价尚难摆脱熊市，漫漫寻底之路还在进行。但随着时间的推移，已处相对低位的国际糖价大幅下挫的难度越来越大。巴西中南部8月上半月生产提速，而雷亚尔走软影响生产乙醇积极性，鼓励糖出口，短期国际糖价承压。国内糖市则始终处于工业库存偏低与进口压力巨大的博弈之中。近期国内现货报价稳步上升，郑糖继续面临价格相对偏低、但短期向上驱动因素集中、中期驱动向下的局面。后期国际市场重点跟踪巴西天气、乙醇与食糖消费；国内重点关注进口量以及无时不在的政策风险。
棉花：受我国启动棉花收储影响，昨夜ICE期棉出现小幅反弹，主力12月合约涨至83.21美分。今日国内股市再弹，商品普现回调。期棉市场小幅增仓反弹，其中1405涨至18780。综合看，国内促增长政策和宏观数据走好对商品大环境提供向上支持。涉棉产业链新收储政策对未来棉价形成支持，收储对郑期棉仓单的挤出效应继续显现，也从市场结构方面构成上拉。供应宽松、消费不振、抛储再来、配额再发等因素将和上述利好因素相互交织左右未来棉价走向。操作上，观望。
（期市有风险，入市请谨慎）
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