[转] 国债期货日内逢高沽空：安信期货9月18日早报

2013-09-18 09:09 来源： 安信期货 浏览：453 评论：(0) 作者：开拓者金融网

行情回顾

国债期货TF1312合约大幅走高，报收94.234，上涨0.40%。TF1312合约日成交22275手，较前期大幅放大。截至收盘，单边持仓5022手，增加1833手，前二十净空-129手，与前一交易日减少140手。三个合约总持仓5286手，增加1835手。

现货市场

上一交易日，福娃债招标，由于主承销商争二季度承销量排名、部分交易户博取节后短期交易机会，机构投标热情高涨，4期国开债中标利率均低于二级成交利率5bp左右，随后带动利率债二级市场持续下行。银行间国债到期收益率小幅下行，3Y下跌2.83 bps，5Y下跌2.82 bps,7Y下跌5.83 bps。

利率债成交利率小幅走低。TF1312目前有流动性的最便宜可交割券130015在4.08、4.06、4.055连续成交数笔，较周一下行1-3bp。TF1312其他近似期限可交割债券成交不甚活跃，报价寥寥。

货币市场：利率多数走高。银行间同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为3.5110%，上涨49bps；7天期品种为3.6610%，上涨16bps；14天期品种为3.7339%，上涨10bps。

公开市场操作：央行公开市场周二（9月17日）开展80亿元7天期逆回购操作，由于面临中秋节的到来，本周仅三个交易日，加上央行17日未进行其他操作询量，本周公开市场将净回笼80亿元，将为连续三周净回笼。

操作建议

期货市场大幅反弹，对现货市场带动有限，盘面成交量少，较易受到冲击为主要原因。现货市场配置需求确有逐步回暖之意，从近期金融债的发行认购情况看，长端利率品种需求有所启动。但现货价格波动相对平缓，收益率小幅下行。临近假日，资金利率大幅走高。

期货市场，净空大幅减少，多空分歧仍大，永安加持1127手多单，国泰君安仍增加空单1080手。当前反弹仍理解为盘面资金因素，今日操作上，以日内逢高沽空为主。临近假日，轻仓操作为主。

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