[转] 黄金投资渠道拓宽 首批黄金ETF基金获批
上周末，国泰、华安两家基金公司旗下的黄金ETF及其联接基金相继获得证监会批准。市场人士预计，国内酝酿已久的黄金ETF产品有望于年内上市交易。
据了解，作为国内首批黄金ETF产品，这两只黄金ETF将主要投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，以追踪国内黄金现货价格的走势。基金份额以人民币标价，在上海证券交易所挂牌交易。投资者可以像买卖股票一样进行份额交易，也可以使用黄金现货合约在一级市场进行申购和赎回。
在产品设计方面，华安黄金ETF采取“T+0”规则，即在买入份额的当日即可卖出，实现黄金投资当日买、卖，风险不过夜，单日内资金实现多次循环、效率更高。而国泰黄金ETF的交易机制细节目前暂未披露，不过国泰基金方面表示将引入独有的授权参与人方式提升ETF的流动性。另外，这两家基金公司的相关负责人还表示，未来两只黄金ETF的联接基金将与母基金同时发行，此举将进一步降低黄金的投资门槛，同时还能以黄金ETF为基础，设计更多创新型产品。
“黄金ETF产品的上市，最直接的作用是拓宽了国内黄金投资渠道。”兴业银行资金运营中心分析师蒋舒向表示，国内市场现有纸黄金、黄金T+D、现货黄金、黄金期货等产品，黄金ETF产品上市将给投资者提供新的投资标的。同时，由于自身所具有的交易门槛低、流动性强、保管安全、交易方式灵活便捷等优势，黄金ETF会对投资者产生较强吸引力。
据介绍，早在2003年，全球首只黄金ETF在澳大利亚上市。尽管迄今时间不长，但黄金ETF产品整体市场规模发展迅速。截至2012年底，全球共有306只黄金ETF在20个交易所上市交易，资产规模合计上千亿美元，黄金持有量超过2900吨。
由于过去十余年间的全球黄金牛市，以及国内黄金投资市场的逐步放开，国内投资者对黄金的投资热情也快速增长。巨大的市场需求自然推动国内黄金投资领域的不断创新。华安基金总裁李勍就表示，黄金ETF产品的推出将为中国民众便捷便宜地投资黄金提供最佳工具和恰当时机，有助于满足当前投资者旺盛的黄金配置需求。
国泰基金副总经理周向勇也向表示，正是看到国内黄金民间储备和作为投资工具的巨大潜力，公司愿意花三年的时间和精力，协同市场各方力量一起开发出国内黄金ETF产品。同时，黄金ETF的推出也可成为连通证券市场与黄金交易市场的纽带，促进市场良性循环发展。
值得注意的是，去年年末以来，尽管受到国际金价大幅波动的不利影响，但国内黄金市场领域创新动作频频，先是银行间黄金询价业务上线运行，接着证监会出台相关规定为黄金ETF产品推出扫清障碍，备受关注的黄金期货夜盘交易也将在7月初上线运行。对此，有行业人士认为，这可能意味着2010年央行、发改委、财政部、证监会等多部门联合出台的《关于促进黄金市场发展的若干意见》中提到的黄金市场发展定位等规划，眼下进入了加速实施推进阶段。
“黄金市场涉及银行、基金、证券、期货等多个金融领域，黄金市场创新步伐加快将有助于打通领域界限，促进国内黄金市场整体发展。”蒋舒表示，构建多层次国内黄金市场，一方面有助于吸引不同风险偏好投资者的参与，挤压地下炒金等非法渠道的生存空间；另一方面，将不同金融领域内的黄金交易拧成一股绳，将增强国内在全球黄金市场中的发言权。“同时，国内在黄金市场中的改革创新，也将为包括人民币国际化在内的金融创新提供有益经验”。
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