[转] 仓单套保融资创新突破 90%高质押率有利于融资需求
12月12日，“创新型仓单套保融资业务”在沪推出，这是期货、国内商业银行、仓储公司三方首次跨界合作，是国内商业银行同类产品中第一款运用期货套期保值功能，帮助企业提高综合信用评级的产品，这将使得仓单的质押率大幅提升至90%。对于此项创新的市场前景，中信新际期货总经理周志彤对和讯表示充满信心，预计明年能为公司带来5-10亿的期货保证金。
“创新型仓单套保融资”是由中信新际期货有限公司、中储股份发展有限公司、中信银行上海分行这三方联手打造。一经推出市场反响热烈，包括江铜国际、五矿等内20家有色金属企业成为首批签约客户。
“仓单质押这种融资模式在国际上已经很成熟，是仓储公司的主营业务，但由于国内限制混业经营等困难，还刚刚起步，这次产品联合国内商业银行、期货公司是首创。”中储上海总经理王海滨说。
据和讯网了解，传统的仓单质押业务分成场内仓单质押和场外仓单质押两种模式。其中场内仓单质押所质押出的贷款仅能在交易所内部作为期货交易保证金流通，这样一来无疑大大限制了资金的使用范围及用途。而场外仓单质押又受到质押品价格波动等因素的影响，使得质押率最高只能达到50%-70%。
与传统仓单质押不同，该创新型仓单套保融资有四大亮点：范围从标准仓单扩展到了非标仓单、质押率提升至90%、可容忍现货价格最大跌幅扩大到30%、并且可跨品种置换仓单。业务发展初期涉及的仓单品种以铜、铝、铅、锌和白银为主。
该创新业务最高质押率达90%，高于同类质押率，这很大程度上归功于期货市场的风险管理功能。
企业以上海期货交易所的标准仓单或中储上海认证的纸质非标仓单，向中信银行申请融资，同时还需要建立相应的期货套保头寸，由中信新际期货通过技术的解决方案对相应期货头寸实现实时、安全、有效的价值监控，利用期货市场对现货进行套期保值，锁定货物价值，从而解除了银行对于质押物价格下跌的后顾之忧。
与传统质押融资的区别，中信银行上海分行国际业务部总经理苏勇敏概括为：“把原来存货质押改变为权利质押，原来传统的场内保证金改为场外融资。”业内人士称，这就意味着，如果发生风险时，银行为获得存货不用再走司法程序，可以持仓单对质押物直接进行处置，降低了银行风险。
展望未来，苏勇敏表示将从目前的有色金属贵金属扩大到化工产品，甚至还会扩展到原油产品，并且区内区外、从境内到境外都将涉及。
周志彤也对和讯透露，未来将对产品进行升级优化，比如中储推出电子仓单、把海外头寸纳入监管体系当中等等。
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