一、今日视点

　　上期所螺纹钢RB1501合约：

　　（1）全天低开低走，大幅下滑，最终以2853报收。

　　（2）成交量和持仓量较前一日分别增加23.0万手和25.9万手，增幅分别为6.3%和9.8%。日K线近于光头光脚长阴线，价格远离5日均线。KDJ指标再度下滑。MACD绿柱明显放大。布林线开口较上一交易日继续放大，价格跌破并远离布林线下轨。

　　（3）主力多空双方均超大幅增仓，主力多头增仓幅度较大。预计螺纹后市以震荡偏弱为主，可在2870附近逢高短空，目标2850。

　　大商所焦炭J1501合约：

　　（1）夜盘小幅回落后重回1115；早盘下行至1107后反弹至1111；午后震荡下滑，最终以1096报收。

　　（2）成交量和持仓量较前一日分别减少13.0万手和增加0.13万手，变动幅度分别为21.0%和0.5%。日K线为光脚中阴线，价格跌回20日、10日和5日均线下方。KDJ指标下行。MACD红柱缩窄。布林线开口较上一交易日继续小幅收窄，价格远离布林线中轨。

　　（3）主力空头有所增仓，主力多头略有增仓。预计焦炭后市以震荡偏弱为主，可在1103附近逢高短空，目标1090。

　　大商所铁矿I1501合约：

　　（1）全天震荡下滑，最终以605报收。

　　（2）成交量和持仓量较前一日分别增加22.0万手和3.57万手，增幅分别为22.0%和4.6%。日K线为光头长阴线，价格明显远离5日均线。KDJ指标调头回落，K、D线弱死叉，位置在15.5附近。MACD绿柱明显放大。布林线开口较上一交易日明显放大，价格跌破布林线下轨。

　　（3）主力空头超大幅增仓，主力多头仅小幅增仓。预计铁矿后市以震荡偏弱为主，可在611附近逢高短空，目标601。

　　敬请关注网站现货市场报价与相关期货评述。

　　二、盘面综述

　　螺纹钢主力合约RB1501较前一日结算价低开9，开盘价2902，最高价2905，最低价2850，收盘价2853，较前一日结算价下跌58或1.99%，成交3,861,960手，持仓2,886,792手，较前一日增持258,746手。该合约上期所会员成交及持仓前20名情况为：成交量2,329,120手，较前一日增加168,697手；持买单782,394手，较前一日增持90,007手；持卖单906,495手，较前一日增持68,667手。

　　热卷主力合约HC1501较前一日结算价低开14，开盘价3086，最高价3092，最低价3052，收盘价3072，较前一日结算价下跌28或0.9%，成交13,326手，持仓24,596手，较前一日增持7,490手。

　　焦炭主力合约J1501较前一日结算价高开6，开盘价1113，最高价1116，最低价1096，收盘价1096，较前一日结算价下跌11或0.99%，成交487,848手，持仓268,642手，较前一日增持1,250手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量345,509手，较前一日减少73,755手；持买单88,376手，较前一日增持381手；持卖单93,658手，较前一日增持4,032手。

　　焦煤主力合约JM1501较前一日结算价高开1，开盘价802，最高价806，最低价793，收盘价793，较前一日结算价下跌8或1%，成交489,096手，持仓276,958手，较前一日减持24,648手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量343,438手，较前一日减少144,058手；持买单89,988手，较前一日减持3,702手；持卖单108,429手，较前一日减持8,233手。

　　铁矿主力合约I1501与前一日结算价持平，开盘价626，最高价626，最低价603，收盘价605，较前一日结算价下跌21或3.35%，成交1,220,966手，持仓815,656手，较前一日增持35,672手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量923,603手，较前一日增加141,438手；持买单335,503手，较前一日增持1,606手；持卖单356,395手，较前一日增持32,284手。

　　动力煤主力合约TC501较前一日结算价低开0.4，开盘价511.8，最高价512.8，最低价509.2，收盘价511.4，较前一日结算价下跌0.8或0.16%，成交37,834手，持仓80,122手，较前一日减持998手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量23,706手，较前一日增加645手；持买单34,628手，较前一日减持584手；持卖单37,385手，较前一日减持302手。

　　硅铁主力合约SF501较前一日结算价高开8，开盘价5762，最高价5792，最低价5750，收盘价5754，与前一日结算价持平，成交10,766手，持仓24,676手，较前一日减持106手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量5,824手，较前一日减少14,276手；持买单11,919手，较前一日减持43手；持卖单10,431手，较前一日增持99手。

　　锰硅主力合约SM501较前一日结算价低开22，开盘价6326，最高价6352，最低价6324，收盘价6340，较前一日结算价下跌8或0.13%，成交4,738手，持仓11,636手，较前一日增持1,806手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量3,881手，较前一日减少2手；持买单5,994手，较前一日增持1,023手；持卖单6,252手，较前一日增持921手。

　　三、基本面

　　（一）现货市场

　　9月3日，钢之家网站数据显示，重点监测的28个城市建筑钢材市场的现货市场平均价格继续下跌，跌幅有所扩大。具体就价格下跌的市场而言，南京市场的高线和螺纹跌幅最大，分别为80元/吨和50元/吨，其它市场跌幅主要在10-30元/吨。

　　全国28个主要城市20mmHRB400螺纹钢平均价为3099元/吨（实重），较前一日下跌12元/吨。上海地区新兴铸管(000778,股吧)报价2830元/吨(理计)，与前一日持平；广州地区韶钢报价3080元/吨（实重），较前一日下跌20元/吨；北京地区河北钢铁(000709,股吧)报价3000（实重），较前一日下跌20元/吨；沈阳地区新抚钢报价3070元/吨（理计），较前一日下跌20元/吨；重庆地区水钢报价3130元/吨（实重），较前一日下跌10元/吨；西安地区龙钢报价2950元/吨（理计），与前一日持平。

　　全国28个主要城市8mmHPB300高线平均价为3070元/吨，较前一日下跌15元/吨。上海地区北台报价2870元/吨，与前一日持平；广州地区韶钢报价3090元/吨，较前一日下跌30元/吨；北京地区河北钢铁报价3040元/吨，较前一日下跌20元/吨；沈阳地区北台报价3030元/吨，较前一日下跌20元/吨；重庆地区达钢报价3190元/吨，较前一日下跌10元/吨；西安地区酒钢报价2990元/吨，与前一日持平。

　　9月3日钢之家国产铁矿石价格指数（SHCNDOI）为113.51点（798元/吨），较前一交易日持平；进口铁矿石价格指数（SHCNIOI）为106.89点（627元/吨），较前一交易日下跌0.34点。

　　铁矿石市场：3日山东港口进口铁矿石，澳大利亚PB粉下跌5元至590元/吨，PB块下跌5元至690元/吨；63.5%巴西粉矿下跌5元至605元/吨，65%巴西粉矿下跌5元至670元/吨；63.5%印度粉矿下跌5元至610元/吨，58%印度粉矿下跌5元至485元/吨。

　　外盘方面：3日澳大利亚PB粉矿下跌0.5美元至86美元/吨，纽曼粉矿下跌0.5美元至87美元/吨，杨迪粉矿下跌0.5美元至75美元/吨。63%巴西粉矿下跌0.5美元至89美元/吨，65%巴西粉矿保持97美元/吨。63.5%印度粉矿保持88.5美元/吨，58%印度粉矿保持71.5美元/吨，51%印度粉矿保持48.5美元/吨。

　　海运市场：2日巴西至中国铁矿石海运费下跌0.255美元至23.825美元/吨；西澳至中国铁矿石海运费下跌0.118美元至8.782美元/吨。

　　（二）行业动态

　　9月2日，澳大利亚参议院投票通过废除具有争议的30%矿业税。目前，废除矿业税草案等待移交众议院审批，预计也将获得通过。这一对煤炭和铁矿石开采利润征收的税收由前工党政府于2012年提出，全称为矿产资源租赁税。

　　（三）宏观经济

　　1、国内经济：

　　国务院总理李克强9月2日主持召开国务院常务会议，研究完善预算管理促进财政收支规范透明的相关意见，部署加快发展体育产业、促进体育消费推动大众健身。

　　9月1日，一名知情人士告诉自贸区邮报，国务院已经向商务部下达通知，要求该部协助天津和广东两地，进行自贸区的框架设计，“现在是要把广东和天津两地的自贸区申报激活，可能最快年底之前完成框架设计。不过，现在还未正式通知两个地方。”

　　四大行在8月最后一周新增贷款投放量达到了1100多亿元，借着月末冲刺的势头，四大行8月新增贷款接近2500亿元，但月末冲刺态势很难对应信贷有效需求的回升。市场普遍预计8月全行业新增贷款规模可能恢复至7000亿元左右。

　　2、世界经济：

　　美国经济，8月Markit制造业PMI终值57.9，创2010年4月以来最高；8月ISM制造业PMI升至逾三年高位，订单指数创十年新高；9月IBD经济乐观指数升至45.2，经济前景料好转；7月总建筑支出创2008年12月来最高。

　　日本方面，薪资增速创七年新高，仍难缓解家庭生活压力；力争五年内将对印投资扩大一倍。

　　欧洲方面，欧元区7月PPI月率降0.1%恢复跌势，低通胀或难以迅速摆脱。德国财长称多数欧盟国家财长都认为投资不足已拖累经济。西班牙8月失业人数增加近0.81万，结束六个月跌势。瑞士8月制造业PMI跌至52.9，创三个月低位。IMF表示乌克兰本国货币汇率持续超预期承压，通胀压力正在抬头。

　　澳洲方面，澳洲联储维持利率不变，称中国楼市走软构成短期挑战；二季度GDP数据前瞻：经济增长引擎或“熄火”。

　　（四）相关行业

　　房价跌幅有企稳苗头，但土地市场仍旧低迷。9月2日，中国指数研究院发布的数据显示，2014年8月，全国300个城市共成交土地1930宗，环比减少23%，同比减少36%。成交楼面均价为1136元/平方米，环比上涨7%，同比下跌3%。

　　作为两个月后APEC领导人非正式会议的预热，第十一届亚太经合组织能源部长会议9月2日在北京召开。会议中通过的《北京宣言》明确，21个成员国将共同致力于构建亚太能源安全新体系，承诺2030年APEC地区可再生能源发电量在地区能源结构中的比重比2010年翻一番，2035年将亚太地区的总能源强度比2005年降低45%。

　　四、影响因素一览

　　1、外盘概述：

　　外汇方面，美元涨势强劲，汇市商品受拖累。美元指数：上一收盘：82.97。美元受日圆和英镑抛盘支撑上扬，欧元脱离低点。兰特兑美元跌至逾三周低位，因投资者寻求避险。人民币汇率结束单边升值，汇兑损失重创航空和能源等半年报。

　　原油方面，布兰特原油期货跌至16个月低点，因需求忧虑及美元强劲。10月布兰特原油期货大跌2.45美元，至每桶100.34美元，为去年5月1日来最低收位。美国原油期货重挫3.08美元至92.88美元，为1月14日来最低。

　　黄金方面，金价急跌1.7%，受累于美元走强和技术性卖盘。美国COMEX-12月期金收跌22.40美元，报每盎司1，265美元。

　　海运方面，波罗的海乾散货运价指数下滑，因海岬型船运价降低。乾散货运价指数小跌2点，或0.17%，报1，149点。

　　全球股市方面，美国股市，收盘涨跌互现，能源股跟随油价走低。道琼工业指数收跌30.89点，或0.18%，至17，067.56点；标准普尔500指数收挫1.09点，或0.05%，至2，002.28点；Nasdaq指数上扬17.92点，或0.39%，至4，598.19点。

　　欧洲股市，欧洲股市，小幅走低，受累于制药股跌势。德股DAX指数收高0.3%至9，507.02点。法国股市CAC指数跌0.03%至4，378.33点。英国富时100指数涨0.06%至6，829.17点。

　　亚洲方面，中港股市，沪综指收升1.4%至15个月新高，新股申购资金解冻驰援大盘；香港股市收平盘，受内地市场提振。东南亚股市，多数收高，绩优类股获买盘。韩国股市，跌至一周低位，因出口前景疲弱。日本股市，日经指数收在七个月高点，得益于日圆疲弱和GPIF改革希望。

　　2、基差：今日螺纹钢基差为58元/吨，较上一交易日上升36元/吨；热卷基差为92元/吨，较上一交易日上升2元/吨；焦炭基差为53元/吨，较上一交易日持平；焦煤基差为-19元/吨，较上一交易日上升2元/吨；铁矿基差为2元/吨，较上一交易日上升8元/吨；动力煤基差为-31.2元/吨，较上一交易日上升6元/吨；硅铁基差为326元/吨，较上一交易日下降20元/吨；锰硅基差为206元/吨，较上一交易日上升4元/吨。

　　注：螺纹钢现货价格为上海地区20mm三级螺纹钢报价，产地为新兴铸管，以现货理计价格折算成实重价格与螺纹钢期货主力合约结算价比较；热卷现货价格为上海市场5.75mm热卷报价，产地为沙钢，以现货价格与热卷期货主力合约结算价比较；焦炭现货价格为天津港(600717,股吧)一级冶金焦承兑/平仓价，产地为山西，以该价格与焦炭期货主力合约结算价比较；焦煤现货价格为京唐港（品位和成份为V空:25.5%,A）的主焦煤现汇价，产地为澳大利亚，以该价格与焦煤期货主力合约结算价比较；铁矿现货价格为天津港62%品位纽曼粉矿湿吨港口车板价，产地为皮尔巴拉，以该价格与铁矿期货主力合约结算价比较；动力煤现货价格为秦皇岛5500大卡现汇价，产地为山西，以该价格与动力煤期货主力合约结算价比较；硅铁现货价格为天津FeSi75-B加工块承兑到厂价，以该价格与硅铁期货主力合约结算价比较；硅锰现货价格为河北FeMn68Sil8（P0.25%）承兑到厂价，以该价格与锰硅期货主力合约结算价比较。

　　3、相关原料市场：

　　价格指数：9月3日钢之家焦炭价格指数（SHCNCKI）为96.2834点（985元/吨），较前一交易日持平。

　　钢坯市场：河北唐山地区普碳方坯出厂价保持2500元/吨，20MnSi方坯出厂价保持2620元/吨；山东淄博地区普碳方坯出厂价下跌20元至2520元/吨，20MnSi方坯出厂价下跌20元至2600元/吨。

　　焦炭市场：山西临汾地区二级冶金焦出厂价保持840元/吨，临汾地区准一级冶金焦车板价保持960元/吨；山东枣庄地区二级冶金焦出厂价保持1010元/吨，河北唐山地区二级冶金焦到厂价保持1060元/吨。

　　废钢市场：江苏地区中废（6-10mm）价格保持2030元/吨；山东地区中废主流价格下跌20元至2130元/吨；广东地区中废价格保持2120元/吨；河北地区中废价格保持2070元/吨；辽宁地区中废价格保持2330元/吨。