一、今日视点

　　周末煤炭、原油、天然气税费改革、北京APEC会议前后北方部分地区限产的消息让多头找到了大幅反弹的出发点，早盘铁矿、螺纹期货先后涨停，带动煤焦、铁合金冲高。但随后品种分化再度演绎，焦炭、焦煤、铁合金明显回落，动力煤更是跌回前一交易日收盘价。相比之下，螺纹、铁矿涨停板打开后，回落后再度走升，螺纹以接近收盘价报收，铁矿最后半小时封涨停板。短期空头回避锋芒，或减仓应对，多铁矿空焦炭套利可持。也可相机抉择，待期价再上一层，逢高试空。

　　螺纹钢RB1501：2695一线逢高沽空，目标2659，止损2716。

　　焦炭J1501：1105附近逢高短空，目标1089，止损1113。

　　铁矿I1501：590下方逢低短多，目标603，止损580。

　　敬请关注网站现货市场报价与相关期货评述。

　　二、盘面综述

　　螺纹钢主力合约RB1501较前一日结算价高开44，开盘价2606，最高价2664，最低价2600，收盘价2663，较前一日结算价上涨101或3.94%，成交5,580,374手，持仓2,257,876手，较前一日减持255,258手。该合约上期所会员成交及持仓前20名情况为：成交量3,576,514手，较前一日增加228,526手；持买单723,401手，较前一日减持52,539手；持卖单824,181手，较前一日减持48,822手。

　　热卷主力合约HC1501较前一日结算价高开8，开盘价2840，最高价2942，最低价2840，收盘价2920，较前一日结算价上涨88或3.11%，成交28,810手，持仓36,874手，较前一日增持644手。

　　焦炭主力合约J1501与前一日结算价持平，开盘价1079，最高价1112，最低价1078，收盘价1098，较前一日结算价上涨19或1.76%，成交771,004手，持仓241,748手，较前一日增持22,906手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量548,233手，较前一日增加267,947手；持买单94,899手，较前一日增持4,578手；持卖单92,985手，较前一日增持8,796手。

　　焦煤主力合约JM1501较前一日结算价高开4，开盘价811，最高价833，最低价808，收盘价815，较前一日结算价上涨8或0.99%，成交961,590手，持仓349,948手，较前一日增持66,526手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量675,613手，较前一日增加344,793手；持买单110,915手，较前一日增持17,241手；持卖单144,004手，较前一日增持28,669手。

　　铁矿主力合约I1501较前一日结算价高开12，开盘价574，最高价584，最低价574，收盘价584，较前一日结算价上涨22或3.91%，成交691,070手，持仓874,688手，较前一日减持80,612手。该品种全部合约大商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量644,846手，较前一日减少165,970手；持买单600,882手，较前一日减持48,173手；持卖单619,000手，较前一日增持188手。

　　动力煤主力合约TC501较前一日结算价低开0.4，开盘价526，最高价533.8，最低价522.4，收盘价525.6，较前一日结算价下跌0.8或0.15%，成交133,432手，持仓106,390手，较前一日增持5,938手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量85,133手，较前一日增加52,526手；持买单40,793手，较前一日增持1,762手；持卖单49,611手，较前一日增持2,165手。

　　硅铁主力合约SF501较前一日结算价低开12，开盘价5602，最高价5698，最低价5602，收盘价5630，较前一日结算价上涨16或0.29%，成交13,556手，持仓16,212手，较前一日减持1,750手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量8,493手，较前一日增加5,174手；持买单7,650手，较前一日减持1,340手；持卖单7,325手，较前一日减持505手。

　　锰硅主力合约SM501较前一日结算价高开16，开盘价6170，最高价6320，最低价6150，收盘价6244，较前一日结算价上涨90或1.46%，成交2,854手，持仓14,680手，较前一日减持164手。该品种全部合约郑商所会员成交及持仓前20名情况为：成交量1,949手，较前一日增加1,257手；持买单8,067手，较前一日减持63手；持卖单7,792手，较前一日减持27手。

　　三、基本面

　　（一）现货市场

　　10月10日，钢之家网站数据显示，重点监测的28个城市建筑钢材市场的现货市场平均价格基本稳定，部分市场涨跌互现。具体就价格稳定的市场而言，昆明市场的高线以及以及天津市场的螺纹跌幅最大，分别为30元/吨和40元/吨，其它个别市场跌幅在10-30元/吨。另外，济南、成都、合肥、长沙市场的高线上涨10-20元/吨；济南、南宁、西安、合肥、长沙市场的螺纹上涨10-20元/吨。

　　全国28个主要城市20mmHRB400螺纹钢平均价为2936元/吨（实重），较前一日下跌3元/吨。上海地区新兴铸管(000778,股吧)报价2790元/吨(理计)，与前一日持平；广州地区韶钢报价3020元/吨（实重），与前一日持平；北京地区河北钢铁(000709,股吧)报价2610（实重），较前一日下跌10元/吨；沈阳地区新抚钢报价2810元/吨（理计），较前一日下跌20元/吨；重庆地区水钢报价2980元/吨（实重），与前一日持平；西安地区龙钢报价2680元/吨（理计），较前一日上涨10元/吨。

　　全国28个主要城市8mmHPB300高线平均价为2926元/吨，较前一日上涨1元/吨。上海地区北台报价2830元/吨，与前一日持平；广州地区韶钢报价2980元/吨，与前一日持平；北京地区河北钢铁报价2810元/吨，与前一日持平；沈阳地区北台报价2790元/吨，与前一日持平；重庆地区达钢报价3060元/吨，与前一日持平；西安地区酒钢报价2880元/吨，与前一日持平。

　　10月13日钢之家国产铁矿石价格指数（SHCNDOI）为109.39点（769元/吨），较前一交易日上涨0.57点；进口铁矿石价格指数（SHCNIOI）为102.12点（599元/吨），较前一交易日上涨3.24点。

　　铁矿石市场：13日山东港口进口铁矿石，澳大利亚PB粉上涨5元至570元/吨，PB块上涨5元至680元/吨；63.5%巴西粉矿上涨5元至580元/吨，65%巴西粉矿上涨5元至650元/吨；63.5%印度粉矿上涨5元至590元/吨，58%印度粉矿上涨5元至465元/吨。

　　外盘方面：13日澳大利亚PB粉矿上涨3.5美元至83美元/吨，纽曼粉矿上涨3.5美元至84美元/吨，杨迪粉矿上涨3美元至73美元/吨。63%巴西粉矿上涨3美元至83美元/吨，65%巴西粉矿上涨3美元至91.5美元/吨。63.5%印度粉矿上涨3美元至84美元/吨，58%印度粉矿上涨3美元至71美元/吨，51%印度粉矿上涨3美元至48美元/吨。

　　海运市场：12日巴西至中国铁矿石海运费保持17.455美元/吨；西澳至中国铁矿石海运费保持7.564美元/吨。

　　（二）行业动态

　　据海关总署统计，9月份我国进口钢材136万吨，较上月增加19万吨；进口铁矿石8469万吨，较上月增981万吨；出口钢材852万吨，较上月增加76万吨，出口焦炭69万吨，较上月增加3万吨。

　　（三）宏观经济

　　1、国内经济：

　　作为财税体制改革重头戏之一的资源税改革再迈一大步。财政部决定，自今年12月1日起，煤炭、原油、天然气矿产资源补偿费费率将降为零，煤炭、原油、天然气价格调节基金将停止征收。煤炭资源税实行从价定率计征，税率幅度为2%-10%。

　　资源税改革已首先从原油、天然气两个税目启动。2010年6月，国务院决定在新疆开始石油、天然气改革试点，油气资源税由从量定额改为从价定率计征，税率为5%。同年12月，试点扩大到12个西部省份。

　　北京时间10月12日早间，中国央行行长周小川在华盛顿举行的国际货币和金融委员会第三十次会议上发言。他表示：“中国政府将继续推进结构调整，持续推动利率市场化改革以提高金融资源效率、改善货币政策框架。中国将进一步改善人民币汇率改革，资本账户可兑换的步伐也将稳步提升。”

　　2、世界经济：

　　全球经济，IMF下调新兴亚洲国家包括中国今明两年经济增长预期；埃博拉阴影开始笼罩全球金融市场。

　　美国方面，进口物价跌势趋缓，缓和强势美元担忧；达拉斯联储主席呼吁美联储斟酌FOMC决议声明中有关“相当长一段时期”的表述。

　　加拿大方面，9月就业人数大增，失业率降至近六年低点。

　　日本方面，央行会议纪要重申维持QQE政策；9月消费者信心指数意外降至39.9，为连续第二个月下降。

　　欧洲方面，欧央行执委普雷特表示欧洲央行购买ABS将强化TLTRO的影响力。消息称德国政府下周将调降今明两年经济增长预估。标普下调法国评级展望至负面；8月工业产出月率意外持平，表现好于预期。英国贸易帐赤字收窄至四个月低位，出口暴降至四年新低；财相奥斯本称德国乃欧元区增长前景所面临的最大疑虑。意大利8月工业产出月率增长0.3%，预期增长0.5%。俄罗斯8月贸易顺差扩大至158亿美元；中俄天然气协议将鼓励人民币和卢布结算。

　　澳洲方面，澳大利亚国库部长霍基：G20对经济前景总体乐观。

　　（四）相关行业

　　中国指数研究院9日发布“中国300城市土地市场交易情报(2014年1-9月)”显示，2014年1-9月，土地市场低位运行趋势未改，全国300城市供求总量与出让金均同比下降，宅地降幅大于整体。

　　国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄9日说，为推动煤电节能减排升级与改造，能源局将科学制定电力发展规划，合理确定年度火电建设规模，并指导地方优化火电项目布局，对火电利用小时数过低（4500小时以下）的地区，要严格控制其年度火电建设规模。

　　四、影响因素一览

　　1、外盘概述：

　　外汇方面，纳斯达克领跌美股，美元涨势得以延续。美元指数：上一收盘：85.81。美元因全球经济忧虑续升，但美元指数创六个月最大单周跌幅。英镑下跌，因英国反欧盟党派赢得议会席位且经济数据疲弱。巴西雷亚尔走低，因民调显示两位总统候选人支持率不相上下。兰特兑美元结束四日连升，因投资人规避风险。人民币窄幅震荡后微收贬，后市多空存分歧或以稳为先。

　　原油方面，油价受空头回补带动从四年低点反弹。布兰特11月石油期货收高0.16美元，报每桶90.21美元。11月美国原油期货收报每桶85.82美元，微升0.05美元。

　　黄金方面，金价升势受阻，因美元走强打压商品价格。纽约商品期货交易所(COMEX)12月期金收低3.60美元，报每盎司1，221.70美元。

　　海运方面，波罗的海乾散货运价指数下滑，因海岬型船运费大跌。乾散货运价指数跌11点，或1.13%，报963点。

　　全球股市方面，美国股市，道琼工业指数收低0.69%，Nasdaq指数劲跌2.33%。道琼工业指数收跌115.15点，或0.69%，至16，544.10点；标准普尔500指数收低22.08点，或1.15%，至1，906.13点，为5月23日来最低收盘水准；Nasdaq指数收跌102.099点，或2.33%，至4，276.237点。

　　欧洲股市，德国股市跌至一年低位，FTSEurofirst300指数下滑。德国DAX指数大幅收低2.4%，报8，788.81点，为去年10月来最低水平，该指数在6月时创下纪录高位10，050.98点。英国富时100指数下跌1.43%，报6，339.97点；法国CAC40指数收挫1.64%，报4，073.71点。

　　亚洲方面，中港股市，沪综指收跌结束八连涨，外围市场拖累回调压力有所加大；香港股市，收低近2%，全球经济忧虑和本地示威活动均带来压力。东南亚股市，马来西亚股市本周领跌，经济放缓忧虑开始弥漫。韩国股市，收跌，德国数据不佳引发全球经济成长忧虑。日本股市，日经指数触及两个月新低，受全球经济形势和油价下跌拖累 。

　　2、基差：今日螺纹钢基差为279元/吨，较上一交易日下降50元/吨；热卷基差为104元/吨，较上一交易日下降4元/吨；焦炭基差为64元/吨，较上一交易日下降17元/吨；焦煤基差为21元/吨，较上一交易日下降12元/吨；铁矿基差为9元/吨，较上一交易日下降14元/吨；动力煤基差为-47.8元/吨，较上一交易日下降1.4元/吨；硅铁基差为442元/吨，较上一交易日下降44元/吨；锰硅基差为206元/吨，较上一交易日下降90元/吨。

　　注：螺纹钢现货价格为上海地区20mm三级螺纹钢报价，产地为新兴铸管，以现货理计价格折算成实重价格与螺纹钢期货主力合约结算价比较；热卷现货价格为上海市场5.75mm热卷报价，产地为沙钢，以现货价格与热卷期货主力合约结算价比较；焦炭现货价格为天津港(600717,股吧)一级冶金焦承兑/平仓价，产地为山西，以该价格与焦炭期货主力合约结算价比较；焦煤现货价格为京唐港（品位和成份为V空:25.5%,A）的主焦煤现汇价，产地为澳大利亚，以该价格与焦煤期货主力合约结算价比较；铁矿现货价格为天津港62%品位纽曼粉矿湿吨港口车板价，产地为皮尔巴拉，以该价格与铁矿期货主力合约结算价比较；动力煤现货价格为秦皇岛5500大卡现汇价，产地为山西，以该价格与动力煤期货主力合约结算价比较；硅铁现货价格为天津FeSi75-B加工块承兑到厂价，以该价格与硅铁期货主力合约结算价比较；硅锰现货价格为河北FeMn68Sil8（P0.25%）承兑到厂价，以该价格与锰硅期货主力合约结算价比较。

　　3、相关原料市场：

　　价格指数：10月13日钢之家焦炭价格指数（SHCNCKI）为95.7572点（979元/吨），较前一交易日持平。

　　钢坯市场：周末河北钢坯稳定，13日唐山地区普碳方坯出厂价保持2510元/吨，20MnSi方坯出厂价保持2630元/吨；山东淄博地区普碳方坯出厂价上涨30元至2510元/吨，20MnSi方坯出厂价上涨30元至2590元/吨。

　　焦炭市场：山西临汾地区二级冶金焦出厂价保持840元/吨，临汾地区准一级冶金焦车板价保持960元/吨；山东枣庄地区二级冶金焦出厂价保持1010元/吨，河北唐山地区二级冶金焦到厂价保持1060元/吨。

　　废钢市场：江苏地区中废（6-10mm）价格保持1920元/吨；山东地区中废主流价格保持1990元/吨；广东地区中废价格上涨10元至2060元/吨；河北地区中废价格保持1980元/吨；辽宁地区中废价格保持2080元/吨。