[原] 宏观行业要点
1. 国际：
周一，美国工业产出数据远超预期，美股高开，但随后因油价再度下挫，美股走低，标普10月来首次跌破2000点。美油暴跌3.3%，刷新五年多新 低。市场等待FOMC会议，黄金盘后重挫2.5%，跌破1200美元。卢布暴贬超10%，美元兑卢布突破64，此后俄央行大幅加息650个基点。
美 国经济数据方面，11月工业产出环比增1.3%，创2010年5月来最大，远超预期的+0.7%，前值上修；11月制造业产出环比增1.1%，创九个月新 高；数据表明美国制造业活动全面扩张，推动美国经济增长。
美联储FOMC会议在即，因市场担心美联 储在声明中去掉“相当长时间”措辞，黄金走低。2月份交割的纽约黄金期货价格下跌1.2%，收于1207.2美元/盎司。盘后时段，金价跌幅扩大，最低达 到1192美元/盎司，跌幅为2.5%。受利比亚武装冲突和尼日利亚罢工引发减产担忧的影响，国际油价盘中反弹2.5美元， 创两周最大涨幅，不过此后继续下挫。阿联酋能源部长称，油价跌到40美元OPEC也不会减产。1月交割的WTI油价收盘暴跌3.3%。
周一，卢布一夜暴贬10%，美元兑卢布现货盘中突破64。汇市收盘数小时后，俄罗斯央行意外宣布，将关键利率从10.5%大幅上调650个基点到17%。这是俄央行不到一周来第二次加息，旨在阻止卢布贬值、防控通胀大幅走高风险。俄央行：油价若承压60美元 俄GDP明年至少萎缩4.5%。
这种暴跌的势头让人不禁想起1998年俄罗斯债务违约前的情形。《财富》杂志网站高级编辑Geoffrey Smith认为，如果俄罗斯像当年那样爆发金融危机，遭殃的可不只是俄罗斯，不但俄罗斯政府的动向会更难以预测，其国民的生活会陷入水深火热之中，西方银行业也会受害。俄罗斯不可能因此在乌克兰问题上做出任何让步。经济压力越大，俄罗斯政府就越有可能利用宣传工具，引导国民将经济形势恶化归罪于“邪恶的西方”，否认在西方国家看来属于侵略的合并克里米亚行为才是遭到经济制裁的元凶。今年10月的民调显示，绝大多数俄罗斯国民还认同克里米亚本来就属于俄罗斯的俄政府官方说法。所以，乌克兰的地缘政治危机还不会缓解，会继续影响欧洲、乃至全球经济。乌克兰本国正处违约边缘，违约将冲击欧洲和全球金融市场。而俄罗斯的金融危机比乌克兰的负面影响大得多。西方银行将不得不减计更多的不良贷款，西方的企业也不得不放弃一些投资。巴西等更脆弱的新兴市场接受了大量的西方投资，他们也可能被波及。
（注意短期外围风险对A股的负面影响）
周一，美国工业产出数据远超预期，美股高开，但随后因油价再度下挫，美股走低，标普10月来首次跌破2000点。美油暴跌3.3%，刷新五年多新 低。市场等待FOMC会议，黄金盘后重挫2.5%，跌破1200美元。卢布暴贬超10%，美元兑卢布突破64，此后俄央行大幅加息650个基点。
美 国经济数据方面，11月工业产出环比增1.3%，创2010年5月来最大，远超预期的+0.7%，前值上修；11月制造业产出环比增1.1%，创九个月新 高；数据表明美国制造业活动全面扩张，推动美国经济增长。
美联储FOMC会议在即，因市场担心美联 储在声明中去掉“相当长时间”措辞，黄金走低。2月份交割的纽约黄金期货价格下跌1.2%，收于1207.2美元/盎司。盘后时段，金价跌幅扩大，最低达 到1192美元/盎司，跌幅为2.5%。受利比亚武装冲突和尼日利亚罢工引发减产担忧的影响，国际油价盘中反弹2.5美元， 创两周最大涨幅，不过此后继续下挫。阿联酋能源部长称，油价跌到40美元OPEC也不会减产。1月交割的WTI油价收盘暴跌3.3%。
周一，卢布一夜暴贬10%，美元兑卢布现货盘中突破64。汇市收盘数小时后，俄罗斯央行意外宣布，将关键利率从10.5%大幅上调650个基点到17%。这是俄央行不到一周来第二次加息，旨在阻止卢布贬值、防控通胀大幅走高风险。俄央行：油价若承压60美元 俄GDP明年至少萎缩4.5%。
这种暴跌的势头让人不禁想起1998年俄罗斯债务违约前的情形。《财富》杂志网站高级编辑Geoffrey Smith认为，如果俄罗斯像当年那样爆发金融危机，遭殃的可不只是俄罗斯，不但俄罗斯政府的动向会更难以预测，其国民的生活会陷入水深火热之中，西方银行业也会受害。俄罗斯不可能因此在乌克兰问题上做出任何让步。经济压力越大，俄罗斯政府就越有可能利用宣传工具，引导国民将经济形势恶化归罪于“邪恶的西方”，否认在西方国家看来属于侵略的合并克里米亚行为才是遭到经济制裁的元凶。今年10月的民调显示，绝大多数俄罗斯国民还认同克里米亚本来就属于俄罗斯的俄政府官方说法。所以，乌克兰的地缘政治危机还不会缓解，会继续影响欧洲、乃至全球经济。乌克兰本国正处违约边缘，违约将冲击欧洲和全球金融市场。而俄罗斯的金融危机比乌克兰的负面影响大得多。西方银行将不得不减计更多的不良贷款，西方的企业也不得不放弃一些投资。巴西等更脆弱的新兴市场接受了大量的西方投资，他们也可能被波及。
（注意短期外围风险对A股的负面影响）
2. 中信证券昨日对融资类业务现场检查结果发布公告称，操作规范严谨、两融可控保险。这也打消了市场之前的猜疑。
一家大券商向上海证券报表示，在2013年的行业检查当中，该公司是为数不多没受到处罚的大券商，因为业务合规要求比较高，因此对于今年的检查也颇有信心。“规范之后或是放松。”在业内人士看来，明年年初，按照此前征求意见稿的内容，两融业务门槛要求会进一步放松。目前，针对两融的开户，券商普遍降低了资金要求，有些甚至达到零门槛。对“开户达到半年”的要求，也在做进一步的细化，未来可能改为“首笔交易半年”，而不具体限制在哪家券商，这样可能会使客户更容易流动。此外，对于两融的合约时间还将放宽，允许融资融券合约展期但展期次数不得超过两次。最长可能会达到1年半。（利好券商股）
一家大券商向上海证券报表示，在2013年的行业检查当中，该公司是为数不多没受到处罚的大券商，因为业务合规要求比较高，因此对于今年的检查也颇有信心。“规范之后或是放松。”在业内人士看来，明年年初，按照此前征求意见稿的内容，两融业务门槛要求会进一步放松。目前，针对两融的开户，券商普遍降低了资金要求，有些甚至达到零门槛。对“开户达到半年”的要求，也在做进一步的细化，未来可能改为“首笔交易半年”，而不具体限制在哪家券商，这样可能会使客户更容易流动。此外，对于两融的合约时间还将放宽，允许融资融券合约展期但展期次数不得超过两次。最长可能会达到1年半。（利好券商股）
3. 策略（海通）：
近日环保政策频出，12 月11 日，中央经济工作会议指出，“现在中国环境承载能力已达到或接近上限”，并定调“要坚持不懈推进节能减排和保护生态环境”。预期一年的“水十条”本月呼之欲出；发改委公告《碳排放权交易暂行管理办法》，进一步推动全国范围建立碳排放交易市场。14 年来环保涨幅明显落后行业其他，机构仓位占比也较13 年高点出现大幅回调。当前政策风起，正当配时。重点关注细分板块包括：点碳成金（碳交易、碳减排）、水务不水（水十条及相关公司）、抗霾大“V”（脱硫脱硝之后控制VOC 排放成关注重点）。
近日环保政策频出，12 月11 日，中央经济工作会议指出，“现在中国环境承载能力已达到或接近上限”，并定调“要坚持不懈推进节能减排和保护生态环境”。预期一年的“水十条”本月呼之欲出；发改委公告《碳排放权交易暂行管理办法》，进一步推动全国范围建立碳排放交易市场。14 年来环保涨幅明显落后行业其他，机构仓位占比也较13 年高点出现大幅回调。当前政策风起，正当配时。重点关注细分板块包括：点碳成金（碳交易、碳减排）、水务不水（水十条及相关公司）、抗霾大“V”（脱硫脱硝之后控制VOC 排放成关注重点）。
4. 医药（海通）：
1、卫计委规划与信息司委托中国医学装备协会建立优秀国产医疗设备产品目录，第一批目录今天刚公布。第一批目录涉及3 个品类：数字化X 光机、彩超和全自动生化分析仪，共筛选出96 个产品，涉及27 家企业。
2、经过我们统计，入选产品比较多的A 股上市企业有：长春迪瑞（8 个生化分析仪产品入选）、华润万东（4 个DR 产品）、科华生物（5 个生化分析仪）、东软医疗（1 个DR+5 个彩超）。其他有产品入选的上市公司：美股的迈瑞（1 个DR +4 个彩超+9 个生化分析仪）、和佳股份（1 个DR，500mA 数字X 光机）、新华医疗（1 个DR，300mA 数字X 光机）。还有20家左右的企业为非上市公司。
3、预计入选优选目录的产品未来在医院采购过程中有望受益，行业集中度有望提升；但具体实施细则目前还未出台，故受益程度较难量化。我们判断后续利好国产医疗设备的政策有望持续出台，政策层面明显偏暖。
1、卫计委规划与信息司委托中国医学装备协会建立优秀国产医疗设备产品目录，第一批目录今天刚公布。第一批目录涉及3 个品类：数字化X 光机、彩超和全自动生化分析仪，共筛选出96 个产品，涉及27 家企业。
2、经过我们统计，入选产品比较多的A 股上市企业有：长春迪瑞（8 个生化分析仪产品入选）、华润万东（4 个DR 产品）、科华生物（5 个生化分析仪）、东软医疗（1 个DR+5 个彩超）。其他有产品入选的上市公司：美股的迈瑞（1 个DR +4 个彩超+9 个生化分析仪）、和佳股份（1 个DR，500mA 数字X 光机）、新华医疗（1 个DR，300mA 数字X 光机）。还有20家左右的企业为非上市公司。
3、预计入选优选目录的产品未来在医院采购过程中有望受益，行业集中度有望提升；但具体实施细则目前还未出台，故受益程度较难量化。我们判断后续利好国产医疗设备的政策有望持续出台，政策层面明显偏暖。
5. 汇丰12月中国制造业PMI初值49.5，预期49.8，前值50.0。
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原文出自: 开拓者量化网 | http://www.tb18.net/news/article/105862.html
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