[原] 全球宏观要点

2013-11-25 09:46 来源： 开拓者量化网 浏览：539 评论：(0) 作者：戴非

1．中国将5年压缩8000万吨钢铁产能，6000万吨在河北。改革在短期往往会引起阵痛，要先破后立，而非直接拉动经济增长，2014年仍处在先人后事先破后立的时期。以河北省为例，钢铁工业产值占GDP约为11%左右，对财政收入贡献率达到20%左右。按河北省2013年钢铁产能预计2亿吨、5年内压缩6000吨产能计算，2014年河北省GDP增速将下降约0.8%。

2．周日，伊朗与六国达成“历史性的”限制伊朗核计划协议，协议通过限制伊朗核计划交换放松对伊朗的制裁。

该协议的具体内容包括：伊朗承诺终止所有提取纯度5%以上浓缩铀的活动；开始将目前存贮的纯度20%浓缩铀转变为无法适用于武器的氧化物，或者降低其纯度；可生产纯度高于5%的浓缩铀的离心机都将停工等等。

作为交换，实施中期协议期间联合国将解除对伊朗合计规模相当于60-70亿美元的制裁，类别包括出口石化产品、黄金及其他贵金属、汽车业、飞机零部件等。

美国总统奥巴马表示，在近十年的时间里，这是我们第一次阻止伊朗核计划进程。这重要的第一步，将创造时间和空间以便谈判在未来6个月继续进行。在这项协议之下伊朗将不能利用谈判掩饰核计划的进行。通过放松管制伊朗将获得一部分的收入，但更广泛的制裁仍将继续，如果伊朗不能在未来6个月中完全满足承诺，我们将收回这些措施，并施加压力。

(事情在向和平方向演进，油价中期受压)

3．中国国防部正式宣布，划设东海防空识别区。据了解，识别区涵盖了钓鱼岛、春晓油气田等范围，并与日本划设的防空识别区发生部分重合。根据识别区规则规定，对不配合识别或者拒不服从指令的航空器，中国武装力量将采取防御性紧急处置措施。

（中国设立东海防空识别区，表现出十分强硬的军事姿态。东海防空识别区与日本防空识别区存在冲突，势必加剧东海局势紧张，这对军工股构成催化剂影响。近期中国在军事领域动作较多，不但要设立了国家安全委员会，还要加快军队改革，资产证券化也将提速。我们判断军工行业出现中长期基本面拐点）

4．据央视《每周质量报告》报道称，调查发现多家知名房地产公司欠缴土地增值税，且数目惊人。报道称，2005年至2012年8年间，房地产开发企业应交而未交的土地增值税总额超过3.8万亿元。

（任志强网上强烈反驳指责央视没有逻辑，券商统计没交的税在千万亿规模，不是很严重，不过地产板块的政策意图非常明确，回避）

5．美国亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特周五表示，美联储在12月举行的下一次政策会议上，将会就放慢大规模购债计划的步伐展开辩论。他预计FOMC将在未来几次会议上辩论何时开始削减每月850亿美元的购债计划规模。下次会议将于12月17-18日举行。（会议召开前风险资产料将承压）

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